(CercleFinance.com) - Natixis Securties passe à l'achat sur BNP Paribas (renforcer avant) et relève son objectif de cours de 68 à 72,8 euros. Pour le broker, qui reprend le commentaire de la banque, indique que 'la page de la crise est tournée' et les résultats publiés hier 'confirment, si besoin était, que BNP figure parmi les gagnants de la crise'. Pour lui, la journée dédiée aux investisseurs concernant l'intégration de Fortis, qui se tiendra le 1er décembre à Bruxelles, devrait, par ailleurs, confirmer la pertinence (financière et stratégique) de cette acquisition.
Natixis note les résultats nettement supérieurs aux attentes pour CIB (Corporate and Investment Bank), qui sont ressortis en hausse de 8% par rapport au deuxième trimestre, et Fortis. Le groupe indique avoir franchi un cap sur les métiers 'fixed-income' et que les revenus du troisième trimestre (1 551 millions d'euros) peuvent être un bon indicateur des revenus moyens futurs.
Par ailleurs, le ratio core T1 atteint 7,8% après augmentation de capital (+60 points de base), un niveau jugé très confortable mais qui sera examiné à la lumière des futures exigences des régulateurs. Les encours pondérés sont en recul de 5% en rythme trimestriel. Leur baisse est arrivée à son terme et BNP attend une légère hausse au quatrième trimestre.
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